마코비츠 포트폴리오이론

포트폴리오 선택이론(마코위츠 모형 또는 완전공분산모형)

[포트폴리오 선택이론의 가정]

1.투자자들은 합리적 투자자로서 위험회피자이며, 기대효용을 극대화하려고 한다.

2.투자자들은 위험자산의 선택에 있어서 평균인 기대수익률과 위험인 분산만을 선택의 기준으로 삼는다.

3.투자자들의 투자기간은 현재와 미래만 존재하는 단일기간이다.

4.세금이나 거래비용과 같은 거래 마찰적 요인이 없다.

 

1.공분산

두 주식의 수익률이 같이 움직이는 정도를 측정하여 두 주식의 수익률 변동이 얼마나 상호관련성이 있는지를 나타낸다. 

2.상관계수